Что такое опционы и что такое торговля опционами

1. Какие есть варианты? «Опцион» - это тип ценной бумаги, который может быть куплен или продан по определенной...
2. что такое торговля опционами
3. Интервалы цены исполнения для индекса Nifty
4. Типы опций
5. Как торговать опционами
6. Вот цитаты для акций X:
7. Как оцениваются опционные контракты?
8. Как получить премиум цены?
9. Что дальше?

Какие есть варианты?

«Опцион» - это тип ценной бумаги, который может быть куплен или продан по определенной цене в течение определенного периода времени в обмен на невозмещаемый авансовый депозит. Опционный контракт предлагает покупателю право на покупку, а не обязательство купить по указанной цене или дате. Опционы - это тип производного продукта.

Право на продажу ценной бумаги называется «Опцион пут», а право на покупку - «Опцион колл».
Их можно использовать как:

Хотя у них есть свои преимущества, торговля опционами более сложна, чем торговля обыкновенными акциями. Это требует хорошего понимания торговых и инвестиционных практик, а также постоянного мониторинга колебаний рынка для защиты от убытков.

Вы можете прочитать эти 5 способов застраховаться от крушения маленькой крышки ,

О Вариантах

Подобно тому, как фьючерсные контракты сводят к минимуму риски для покупателей, устанавливая заранее определенную будущую цену базового актива, опционные контракты делают то же самое, но без обязательства покупать, которое существует в фьючерсном контракте.

Продавец опционного контракта называется «автором опциона». В отличие от покупателя в опционном контракте, продавец не имеет прав и должен продать активы по согласованной цене, если покупатель решит исполнить опционный контракт в согласованную дату или раньше, в обмен на авансовый платеж от покупателя.

На момент заключения опционного контракта нет физического обмена документами. Транзакции просто регистрируются на бирже, через которую они проходят.

Если вы торгуете в NSE, у вас есть опция VIX Futures, которая может помочь вам определить волатильность рынка. Вы можете прочитать о них здесь ,

что такое торговля опционами

Когда вы торгуете в деривативном сегменте, вы сталкиваетесь со многими терминами, которые могут показаться вам чуждыми. Вот некоторые жаргоны, связанные с опциями, о которых вы должны знать.

Чтобы знать о жаргонах, связанных с фьючерсами, кликните сюда ,

• Премиум: авансовый платеж, сделанный покупателем продавцу, чтобы воспользоваться привилегиями опционного контракта.
• Страйк-цена / цена исполнения: заранее определенная цена, по которой актив может быть куплен или продан.

• Интервалы цены исполнения: это разные цены исполнения, по которым можно торговать опционным контрактом. Они определяются биржей, на которой торгуются активы.

  Обычно для каждого типа опциона объявлено не менее 11 страйк-цен за определенный месяц - 5 цен выше спотовой цены, 5 цен ниже спотовой цены и одна цена эквивалентна спотовой цене.

Следующий страйк-параметр в настоящее время применим для опционных контрактов по всем отдельным ценным бумагам в производном сегменте NSE:
Интервал цены исполнения будет:

лежащий

в основе
Цена закрытия Цена исполнения
Интервал Количество нанесенных ударов
В деньгах-
На деньги - из денег. Количество дополнительных ударов, которые
может быть включен в течение дня в
в любом направлении меньше или равно Rs.50 2,5 5-1-5 5> 50 рупий = 100 рупий 5 5-1-5 5> 100 рупий = 250 рупий 10 5-1-5 5> 250 рупий = 500 рупий 20 5-1-5 5> 500 рупий = 1000 рупий 20 10-1-10 10> 1000 рупий 50 10-1-10 10

Интервалы цены исполнения для индекса Nifty

Количество контрактов, представленных в опциях индекса, основано на диапазоне значений закрытия базового индекса за предыдущий день и применимо согласно следующей таблице:

ИндексИнтервал забастовки ИнтервалСхема забастовки, которая будет введена

до 2000 года 50 4-1-4> 2001 до 4000 100 6-1-6> 4001 до 6000 100 6-1-6> 6000 100 7-1-7

• Дата окончания срока:
  

  Будущая дата, до или до которой может быть исполнен опционный контракт. Опционные контракты имеют три различных срока действия, из которых вы можете выбрать:

  • Ближний месяц (1 месяц)
  • Средний месяц (2 месяца)
  • Дальний месяц (3 месяца)

  * Обратите внимание, что для индекса Nifty доступны варианты с длительными сроками. Фьючерсы и опционы Срок действия контрактов обычно истекает в последний четверг соответствующих месяцев, после чего они считаются недействительными.

• Американские и европейские варианты:
  Термины «американский» и «европейский» относятся к типу базового актива в опционном контракте и когда он может быть исполнен. Американские опционы - это опционы, которые могут быть исполнены в любое время до истечения срока их действия. «Европейские опционы» - это опционы, которые могут быть исполнены только на дату истечения срока действия.

  Обратите внимание, что на индийском рынке для торговли доступны только европейские типы опционов.

• ОБЪЕМ ПАРТИИ:
  Размер лота относится к фиксированному количеству единиц базового актива, которые являются частью одного контракта F & O. Стандартный размер лота различен для каждой акции и определяется биржей, на которой торгуются акции.

  Например, опционные контракты для Reliance Industries имеют размер лота 250 контрактов на контракт.

• Открытый интерес:
  Открытый интерес относится к общему количеству непогашенных позиций по конкретному опционному контракту среди всех участников рынка в любой данный момент времени. Открытый интерес истекает после истечения срока действия конкретного контракта.

  Давайте разберемся с примером:
  Если трейдер A покупает 100 трейдинговых опционов у трейдера B, где оба трейдера A и B выходят на рынок в первый раз, открытый интерес составит 100 фьючерсов или два контракта.

  На следующий день трейдер A продает свой контракт трейдеру C. Это не меняет открытый интерес, поскольку уменьшение открытой позиции A компенсируется увеличением открытой позиции C для этого конкретного актива.
  Теперь, если трейдер A покупает еще 100 Nifty Futures у другого трейдера D, открытый интерес к Nifty Futures станет 200 фьючерсами или 4 контрактами.

Типы опций

Как описано ранее, опции бывают двух типов: «Опция вызова» и «Опция Put».

• Опция звонка
  «Опцион колл» дает держателю опциона право купить определенный актив по цене исполнения в момент истечения срока действия или до истечения срока его действия в обмен на премию, уплаченную авансом продавцу. Опционы колл обычно становятся более ценными по мере увеличения стоимости базового актива. Параметры звонков в онлайн-кавычках сокращены как «C».

  Вы можете узнать больше о вариантах звонка здесь ,

• Опцион пут:
  Опцион «пут» дает держателю право продать определенный актив по цене исполнения в любое время в срок или до истечения срока его действия в обмен на уплаченную заранее премию. Поскольку вы можете продать акцию в любой данный момент времени, если спотовая цена акции падает в течение срока действия контракта, держатель защищен от этого падения цен заранее установленной ценой исполнения. Это объясняет, почему опционы пут становятся более ценными, когда цена базовой акции падает.

  Аналогичным образом, если цена акции возрастает в течение срока действия договора, продавец теряет только сумму премии и не несет потери всей цены актива. Опционы пут обозначаются как «P» в онлайн-котировках.

  Вот еще о пут-опционе ,

Как торговать опционами

Это означает, что в соответствии с этим контрактом Раджеш имеет право купить один лот из 100 акций Infosys по 3000 рупий за акцию в любое время с настоящего момента до мая месяца. Он заплатил премию 250 рупий за акцию. Таким образом, он платит общую сумму 25 000 рупий, чтобы воспользоваться этим правом на продажу.

Теперь, предположим, что цена акций Infosys вырастет до 3000 рупий до 3200 рупий, Раджеш может рассмотреть возможность реализации опциона и покупки по 3000 рупий за акцию. Он будет экономить 200 рупий за акцию; это можно считать ориентировочной прибылью. Тем не менее, он по-прежнему несет условный чистый убыток в размере 50 рупий за акцию, если принять во внимание сумму премии. По этой причине Раджеш может предпочесть использовать опцион, как только цена акций достигнет уровня 3250 рупий. В противном случае он может разрешить сроку действия опциона без использования.

Раджеш считает, что акции компании X в настоящее время переоценены, и ставки на них упадут в ближайшие несколько месяцев. Поскольку он хочет сохранить свою позицию, он принимает пут-опцион на акции компании X.

Вот цитаты для акций X:

Февраль (Текущий месяц) РТС 1040 Спот NA Май РТС 1050 Пут РТС 10 мая РТС 1070 Пут РТС 30

Раджеш покупает 1000 акций компании X Put по цене исполнения 1070 и платит
30 рупий за акцию в качестве премии. Его общая выплаченная премия составляет 30 000 рупий.

Если спотовая цена для Компании X падает ниже пут-опциона, купленного Раджешем, скажем, до 1020 рупий; Раджеш может защитить свои деньги, решив продать опцион пут. Он получит по сделке 50 рупий за акцию (1070 рупий минус 1020 рупий), получая чистую прибыль в размере 20 000 рупий (50 х 1000 рупий - 30 000 рупий, выплачиваемых в качестве премии).

С другой стороны, если спотовая цена для Компании X поднимается выше, чем опцион пут, скажем, 1080 рупий; он был бы в растерянности, если бы он решил использовать опцион пут на 1070 рупий. Таким образом, в этом случае он решит не использовать опцион пут. При этом он теряет только 30 000 рупий - премиальную сумму; это намного ниже, чем если бы он использовал свой выбор.

Как оцениваются опционные контракты?

Мы увидели, что опционы можно купить за базовый актив за долю от реальной цены актива на спотовом рынке, заплатив авансовую премию. Сумма, выплачиваемая продавцу в качестве премии, является ценой заключения опционного контракта.

Чтобы понять, как достигается эта сумма премии, нам сначала нужно понять некоторые основные термины, такие как «In-The-Money», «Out-Of-The-Money» и «At-The-Money».

Давайте посмотрим, как вы можете столкнуться с любым из этих сценариев при торговле опционами:

• In-the-money: вы получите прибыль, используя опцион.
• Out-of-the-the-money: вы не заработаете денег, используя опцию.
• «На деньгах»: сценарий без прибыли, без потерь, если вы решите использовать опцию.

Опцион колл - «In-the-Money», когда спотовая цена актива выше, чем цена исполнения. И наоборот, опцион пут является «денежным», когда спотовая цена актива ниже цены исполнения.

Понимать голые и закрытые опционные контракты здесь.

Как получить премиум цены?

Цена опционной премии контролируется двумя факторами - внутренней стоимостью и временной стоимостью опциона.

• Внутренняя стоимость
  Внутренняя стоимость - это разница между спотовой ценой на денежном рынке и ценой исполнения опциона. Он может быть либо положительным (если вы в деньгах), либо нулевым (если вы либо в деньгах, либо вне денег). Актив не может иметь отрицательную внутреннюю стоимость.
• Time Value в основном ставит премию на время, оставшееся до исполнения опционного контракта. Это означает, что если время, оставшееся между текущей датой и датой истечения срока действия Контракта A, больше, чем время Контракта B, Контракт A имеет более высокую временную стоимость.

Это связано с тем, что контракты с более длительным сроком действия дают держателю больше гибкости в отношении того, когда исполнять свой выбор. Это более длительное временное окно снижает риск для держателя контракта и предотвращает его посадку в труднодоступных местах.

В начале периода действия контракта стоимость контракта является высокой. Если опцион остается в деньгах, цена опциона для него будет высокой. Если опцион выходит из денег или остается в цене, это влияет на его внутреннюю стоимость, которая становится равной нулю. В таком случае учитывается только временная стоимость контракта, а цена опциона снижается.

По мере приближения даты истечения срока действия контракта временная стоимость контракта падает, что негативно влияет на цену опциона.

Что дальше?

В этом разделе мы поняли основы опционных контрактов. В следующей части мы подробно расскажем об опциях колл и опционах пут. кликните сюда

Похожие

Комментарии